Tax-optimized investment with an asset-managing GmbH: When is a VvGmbH worthwhile?

A vermögensverwaltende GmbH verspricht enorme Steuererleichterungen, unterliegt aber auch den Regulierungen dieser Gesellschaftsform. Wir erklären, wann und für wen sich eine VvGmbH lohnt, wie viel Sie sparen können und welche Vorgaben Sie beachten müssen!

Haftungsausschluss: Bitte beachten Sie, dass es sich bei den vorliegenden Informationen nicht um eine Steuer- oder Finanzberatung handelt! Dieser Beitrag dient nur dem allgemeinen Überblick - sollten Sie konkrete Fragen oder Probleme haben, müssen Sie sich an eine qualifizierte Fachperson wenden.  

Was ist eine vermögensverwaltende GmbH / VvGmbH?

Kein Anleger oder Trader tritt seine Gewinne gern an das Finanzamt ab. Durch ein Depot bei CapTrader können Sie den Versteuerungszeitpunkt zwar hinausschieben und so Ihre Rendite optimieren; früher oder später greift der Fiskus jedoch zu. Eine Steuer von lediglich 1,5 Prozent auf Aktiengewinne klingt dabei zu schön, um wahr zu sein - ist mit einer vermögensverwaltenden GmbH aber möglich! 

Diese besondere Unternehmensform erlaubt uns, unser Kapital zu investieren und für die Erträge nur geringe Steuern zu zahlen. Die VvGmbH ist eine Sonderform der Gesellschaft mit beschränkter Haftung und an spezielle Regeln und Auflagen geknüpft. 

Grundsätzlich handelt es sich um eine Gesellschaft, die Vermögenswerte, Immobilien und Beteiligungen verwaltet. Ziel ist, aus den Besitztümern Kapitalerträge zu erwirtschaften. Die Rechtsform VvGmbH ist mit einer Reihe von Vorteilen für genau diesen Zweck ausgestattet: 

• Gewinne aus Aktieninvestments werden lediglich mit 1,5 % besteuert
• Gewerbesteuer und Abgeltungssteuer lässt sich in weiten Teilen umgehen
• Nur rund 12 % der Gewinne aus Aktienfonds sind zu versteuern
• Verlustvorträge sind in einigen Fällen nutzbar, um Verluste mit künftigen Gewinnen über den Jahresabschluss zu verrechnen und so die Steuerlast zu reduzieren
• Abschreibungen auf Vermögenswerte (z.B. Immobilien) möglich
• Statt der (in der Regel höheren) Einkommenssteuer der Gesellschafter kommt die Körperschaftssteuer zum Einsatz

Zudem ist das eingebrachte Kapital vor Zugriff besser geschützt und konsolidiert. So eignet sich die VvGmbH zum Beispiel, um einen Generationswechsel zu strukturieren und Erbschaften geordnet und oft mit steuerlichen Vorteilen abzuwickeln. Auch die zentrale Verwaltung des Vermögens während des Vorgangs ist außerordentlich nützlich.

Eine vermögensverwaltende GmbH benötigt nur einen Gesellschafter, kann aber auch problemlos mehrere Personen umfassen. Ein solches Unternehmen unterliegt grundsätzlich den gleichen Regelungen und Gesetzen wie andere Gesellschaften mit beschränkter Haftung, sowie einigen zusätzlichen Vorgaben. Die rechtlichen Rahmenbedingungen finden sich in: 

• § 1 GmbHG: Gesetzliche Definition der GmbH als Gesellschaft mit beschränkter Haftung
• § 5 GmbHG: Regelungen zum Stammkapital
• § 6 GmbHG: Gesellschaftsvertrag
• §§ 46 ff. GmbHG: Geschäftsführung und Vertretung
• § 13 Abs. 1 GmbHG: Die Haftung ist auf das Gesellschaftsvermögen beschränkt, sofern keine Sondervorschriften greifen.
• § 43 Abs. 2 GmbHG: Geschäftsführer einer GmbH haften persönlich, wenn sie ihre Pflichten gegenüber der Gesellschaft verletzen und dadurch einen Schaden verursachen.

Steuervorteile von GmbHs

Like other GmbHs, the asset-managing variant also benefits from tax relief on share investments. Profits from this activity are 95 % tax-exempt. The remaining five percent is subject to corporation tax and trade tax, which in practice results in an effective tax burden of around 1.5 percent on share profits. 

These enormous tax advantages make a share deposit account very attractive for any limited liability company! Asset-managing limited liability companies benefit from further tax relief, but must also fulfill additional conditions in return: 

Asset-managing GmbHs cannot engage in any operational business activitiestherefore no commercial income (§ 15 EStG).

This limits their application to four areas: 

1. Management of investments/capital investments. These include, for example, shares, ETFs and funds, Short-term bondsproducts such as the Managed accounts from CapTrader and other fixed-income or exchange-traded financial vehicles. Active trading is also possible, which is why the term "Trading Ltd." has become naturalized. 
2. Ownership of real estate. A VvGmbH can own buildings, land and the like and rent or lease them out. However, it may not trade commercially in real estate or rent out properties that it does not own. 
3. Ownership of collectors' items and works of art. Asset-managing GmbHs can also buy, manage and sell tangible assets such as collector's items or works of art and thereby generate profits. However, trading may not be conducted on a commercial basis. 
4. Investments in other companies. VvGmbHs can hold shares in other companies or own them outright. 

Companies that are active in areas 1 to 3 are commonly referred to as asset-managing GmbHs, savings can GmbHs, piggy bank GmbHs or trading GmbHs. Companies in area 4, although legally also VvGmbHs, are typically referred to as holding companies. 

In practice, it is particularly important that a essential part of the activity must be the management of the company's assets. It so there are definitely gray areas and room for interpretation. 

Recent court rulings show that the exact Differentiation not always easy is: In its ruling of 11.07.2018, case no. IV R 32/15, the Federal Fiscal Court decided that an asset management company with a very large property portfolio and extensive gainful activity in this area can be classified as commercially active. 

Such examples prove that the The precise structuring of individual cases often requires the help of specialized lawyers and tax advisors. Even if a company does not meet these requirements, it still benefits from the reduced tax burden on profits from share trading. 

Total profit instead of capital income

At first glance, the tax burden for a company appears higher than for a private individual: due to corporation tax, the solidarity surcharge due and trade tax, which depends on the municipality, a company must expect a burden of around 30 percent. 

The advantage for GmbHs, however, is that only the total profit is taxable! You can therefore deduct costs incurred from your trading profits and other income. These include, for example, expenses for bookkeeping, a company car or a managing director's salary customary in the industry. 

Trading costs - i.e. trading venue fees, fees charged by your broker, etc. - also fall into this category. - also fall into this category. This means that the total taxable profit can be quickly reduced and a VvGmbH can be run completely or almost tax-free. 

If you have made a loss on the stock exchange, you can also offset this against profits elsewhere. GmbHs are not subject to loss offsetting pots or limits of EUR 20,000 per year, which apply to private traders and can result in additional burdens. 

Only profits from share trading are exempt from offsetting, as 95 percent of them are already exempt from taxation. 

Management of private assets

Is the aim of VvGmbH the Management of the contributed assetsyou can benefit from tax advantages. Thus for realized gains from equity transactions within the company only 1.54 % tax instead of the usual 25 % capital gains tax plus solidarity surcharge for private individuals. 

Because less money goes to the tax authorities, the compound interest effect accelerates and your capital grows faster. However, if you later withdraw assets from the VvGmbH, this may result in a additional burden, as you now have to pay tax on the profits personally. 

However, this tax burden can also be mitigated by various scenarios. For example, your personal tax rate may be lower after retirement. Long-term asset accumulation with profit withdrawal in old age is therefore an attractive and popular option.

This type of company form is particularly popular when a substantial amount of money is available and no regular withdrawals are planned. The possibility of consolidating different types of assets here and thus simplifying succession, for example, is also useful.

A VvGmbH that manages capital investments can act like a private investor on the financial marketsThe company sets up a securities account with a broker and can offer products such as shares, funds and Trade options. In the case of share transactions, the company benefits from considerable tax advantages. 

At first glance, there is no tax advantage for derivatives, dividends and the like. However, it is possible to offset profits against the costs incurred! Active traders in particular benefit from this: occasional losses are unavoidable when trading and help to reduce the tax burden. 

Special form of holding company

Under a Holding is understood to be a A company that owns shares in other firms and companies. This form offers the possibility of structuring shareholdings hierarchically and organizing liability. Also Tax benefits naturally play an important role in this form of VvGmbH. 

Because if your holding company holds a Share of at least 10 % in another company, is based on the resulting profits (according to § Section 8b KStG) only one Reduced corporation tax to be paid. From 15 % participation trade tax is also almost completely eliminated (§ Section 9 GewStG), so that the total tax burden falls to less than one percent.

So you can Profits transferred to the holding company and consolidate there, without having to pay capital gains tax. This makes such asset-managing GmbHs particularly attractive for individuals and groups who hold a larger stake in several companies. 

This form also requires a Later payout of capital, however associated with a tax burden, as the recipients have to pay tax on these benefits (usually capital gains tax of 25 % plus solidarity surcharge). Ideally, the capital in the VvGmbH for a longer period of time and can grow undisturbed. 

VvGmbH advantages and disadvantages

The advantages of an asset-managing GmbH are easy to list: 

• There are enormous tax relief, as capital gains and income from investments are taxed only minimally. As a result, the assets in such a company can increase quickly and the compound interest effect can take full effect. 
• Your own Assets can be consolidate them at a central location. Das ermöglicht nicht nur den Schutz vor äußeren Zugriff, sondern erleichtert auch die Übertragung im Rahmen einer Erbschaft. 
• You can Immobilien und andere Gegenstände abschreiben, Kosten für die Unternehmensführung und sogar ein Geschäftsführergehalt abziehen. Zu versteuern ist nur der übrigbleibende Gesamtgewinn - nicht sämtliche Kapitalerträge, wie es bei Privatpersonen der Fall ist. 

Viele Anleger befassen sich mit der Idee, eine VvGmbH zu gründen, um die hohe steuerliche Belastung ihrer Kapitalerträge zu reduzieren. Dabei übersehen sie schnell die erheblichen rechtlichen Anforderungen und potenziellen Mehrbelastungen! Zu den Nachteilen zählen: 

• Steuervorteile greifen nur, solange das Vermögen innerhalb der Gesellschaft verbleibt. Bei Auszahlung fällt in der Regel die Kapitalertragssteuer oder der persönliche Einkommenssteuersatz an. Die Unternehmensform lohnt sich daher meist nur dann, wenn das Geld langfristig in der GmbH verbleibt. 
• Das eingebrachte Kapital steht Ihnen nicht mehr ohne weiteres zur Verfügung. Die Entnahme geht mit einer erhöhten Steuerlast einher. Von verdeckten Entnahmen und ähnlichen Vorgängen ist dringend abzuraten, da die Behörden schnell Verdacht hegen könnten. 
• Es fallen erhebliche Kosten, zum Beispiel für Jahresabschlüsse, IHK-Beiträge etc. an. Die Gebühren für einen Steuerberater sind ebenfalls nicht zu unterschätzen und summieren sich besonders bei vielen Trades schnell. Auch die persönlichen Aufwände (Zeit und Energie für die Verwaltung) können enorm sein. Zudem müssen Sie als Unternehmen auch für Dienstleistungen wie Bankkonten oder Depots oft höhere Gebühren entrichten. Eine VvGmbH zu gründen, lohnt sich daher erst ab einem Vermögen, bei dem die Steuerersparnis die Ausgaben übersteigt. 

Wann lohnt sich eine vermögensverwaltende GmbH

Eine VvGmbH zu gründen lohnt sich erst ab einem größeren Vermögen. As Richtlinie für die meisten Fälle haben sich 100.000 Euro bewährt; für eine Holding gilt teilweise ein Mindestvermögen von 500.000 Euro als sinnvoll. 

Je nach Ihren persönlichen Umständen und der zu erwartenden Rendite aus Ihren Investments kann sich die Gründung auch schon bei niedrigeren Summen lohnen. Dies kann zum Beispiel der Fall sein, wenn das primäre Ziel die Organisation Ihres Erbes oder die Verwaltung ist. 

Ob und wann sich das Gründen lohnt, kann Ihnen am besten ein spezialisierter Steuerberater oder Anwalt sagen. Eine persönliche Beratung ist daher vor dem Start unbedingt zu empfehlen. 

Fazit: VvGmbH gründen und Steuern sparen

A vermögensverwaltende GmbH ist eine Gesellschaft, deren Hauptaufgabe die Verwaltung von Vermögen, Immobilien und Beteiligungen ist. Sie profitiert von enormen steuerlichen Vorteilen, kann im Gegenzug aber auch nur in speziellen Bereichen tätig sein. 

Also Abschreibungen und die Möglichkeit, das eigene Vermögen durch eine VvGmbH zu konsolidieren und einfach zu vererben, sind interessant. Bevor Sie eine solche Gesellschaft gründen, sollten Sie jedoch unbedingt die Kosten und Aufwände bedenken!

Denn es kommen einmalige und laufende Ausgaben sowie Verwaltungsaufwände auf Sie zu. Nur bei einem ausreichenden Vermögen sind die Steuervorteile diese Ausgaben wert. Etwa 100.000 Euro haben sich als Richtlinie etabliert. 

Je nach Ihren persönlichen Umständen und Zielen können aber auch andere Beträge oder alternative Organisationsformen, wie zum Beispiel eine Stiftung, infrage kommen. Vor dem Gründen ist daher eine professionelle Beratung durch einen spezialisierten Steuerberater oder Anwalt unbedingt zu empfehlen.  

More Vorteile einer Trading-GmbH / VvGmbH hat auch Profi-Trader Alexander Eichhorn für Sie zusammengestellt. 

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